Florestan Continuity 1 tire parti de l’opportunité de co-investir dans des entreprises sélectionnées et placées dans des fonds de continuation par les meilleurs gérants qui souhaitent renouveler leur investissement dans celles-ci.
Notre approche d’investissement priorise un alignement fort avec les gérants, une création de valeur concrète et des retours attractifs.
Un momentum inédit pour les fonds de continuation
1/ De marché
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Emergence du marché des fonds de continuation en Europe qui laisse de la place à de nouveaux acteurs. Ce marché de $48 milliards est en croissance de 20%+ par an et s’est surtout structuré aux Etats-Unis
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Echéances des fonds traditionnels de Private Equity, qui doivent rendre l’argent de leurs investisseurs. Cela donne lieu à une opportunité d’arbitrage, puisque faute de liquidité, ces investisseurs doivent céder leurs titres à une décote
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Dans un contexte où les meilleures entreprises passent de fonds en fonds, les gérants ont intérêt à renouveler la détention de leurs meilleures entreprises vs. une cession à un gérant concurrent
$16B
$28B
$48B
2017
2019
2023
20% CAGR
2/ De Structuration
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Les fonds de continuation nécessitent des investisseurs externes, comme Florestan. Ces investisseurs permettent de valider le prix d’entrée, de remplacer certains investisseurs historiques et d’apporter du capital supplémentaire à l’entreprise
3/ Le Cadre Légal
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L’application de la loi finance depuis janvier 2024 permet aux fonds de continuation d’être éligibles aux fonds fiscaux et à l'apport-cession